bitpie.apk|Frax Finance评测：消除算法稳定币弱点的项目

Frax Finance 听起来是一个有趣的概念 通过将 Curve、UniSwap 和 AAVE 的功能集成到一个平台中，可以为用户提供全面的 DeFi 体验。

Curve 因流动性目的地而闻名，UniSwap 是领先的去中心化交易所，AAVE 是流行的借贷协议。 Frax Finance 旨在将这些功能整合到一个统一的平台中。

借助 Frax Finance，用户可以在单个应用程序中享受流动性提供、去中心化交易和借贷的好处。 这种集成将简化用户体验，并消除在不同平台之间进行各种 DeFi 活动切换的需要。

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那么什么是Frax金融？ 让我们通过 Coincu 来了解更多关于这个项目的信息。

什么是Frax金融？

Frax Finance 是一项 DeFi 计划的名称，该计划提供多种多链商品。 Frax Finance 是指一个完整的 Defi 商品和服务生态系统，包括 Frax Protocol（或 Frax Finance Protocol）、Fraxlend、Fraxswap、稳定币 FRAX 等。

该项目是部分保留算法稳定币（分数算法）范式的开创性举措。 Frax Finance 的目的是开发一种去中心化、稳定、可扩展且资本效率高的稳定币。 Frax Finance 网络的机制由两种代币组成：

• FRAX：Frax Finance 是一种算法稳定币，部分有质押品支持，部分算法稳定。
• Frax Shares (FXS)：Frax Finance 网络的治理和实用代币。 FXS 通过无担保 FRAX 费率、费用和协议收入的价值进行上涨。

在Frax协议推出之前，稳定币分为三种类型：

• 使用由非传统公司/财团发行的法定现实世界资产作为质押的稳定币：来自 Tether 的 USDT、来自 Circle 的 USDC 或来自 Paxos 的 BUSD。
• 加密货币质押品：包括发行 DAI 的 Maker DAO、发行 VAI 的 Venus 等 CDP 系统； Parrot 则发行 PAI。
• 由于该系统完全是算法性的，因此不需要质押品。

Frax Finance推出了第四种形式的稳定币：分数算法稳定币，其汇率稳定机制部分依赖于算法，部分由其他资产支持。

Frax 目前正在以太坊和其他 12 个区块链上实施，同时还有两种稳定币 FRAX（锚定美元汇率）和 FPI（锚定美国 CPI，尚未推出）。 Frax协议的最终目的是创建一种高度可扩展的、去中心化的加密货币，以替代具有固定供应量的数字资产，例如BTC。

Frax Finance 开发网络应用程序的方法，或者 Frax Finance 希望向消费者提供的方法，是在一个一体化平台上提供 Defi 服务，该平台存在于多个链上，具有以下战略项目：

• FRAX – 稳定币
• FraxSwap – AMM DEX
• FraxLend – 借贷协议

它是如何工作的？

质押贷款机制

USDC 最初是完全质押的 FRAX。 后来，随着稳定币需求的增长和质押贷款利率的下跌，FRAX 被 FXS 和 USDC 部分质押。 FXS 的工作原理与 LUNA/UST 方法类似，支持 FRAX 的算法组件。

Frax 挖矿流程：用户向协议输入 0.88 美元 USDC，xFXS 的价值为 0.12 美元，总估值为 1 美元。 然后向用户提供一个 FRAX 单位。 由于交付到协议中的 FXS 部分将被销毁，因此用户持有的每个 FRAX 仅由 0.88 美元 USDC 支撑。

质押提现流程：用户将FRAX返还给协议进行销毁。 该协议生成价值适当的 yFXS 数量，等于 0.12 美元（y 可能会有所不同，由于 FXS 定价可变，可能等于 x）加上 0.88 美元的质押 USDC，该金额将返还给客户。

• 其中 F 是铸造的 FRAX 单位。
• Y是加载到系统中的USDC的单位。 Py 是 USDC/USD 汇率。
• Z 是加载到系统中的 FXS 单元。 Pz 是 FXS/USD 汇率。
• Cr 是 USDC 质押贷款利率。

上述质押方式是下文所述的汇率稳定机制的基础。

汇率稳定机制

通过关注市场参与者的利益来改变 FRAX 供应以适应市场供需。

考虑到 FRAX 的二级市场价格无论出于何种原因都大于 1 美元，FRAX 的需求超过供应是可以理解的。 假设 FRAX 始终遵守质押规则，任何人都可以以 1 美元铸造 FRAX，并在二级市场上以超过 1 美元的价格出售，从而从汇率差中获利。 目前，FRAX的供应量已经增加。

当二级市场上 FRAX 的价格低于 1 美元时，任何人都可以购买它并使用 Frax 协议提取 1 美元的 USDC 和 FXS。 目前 FRAX 的供应正在减少，而二级市场的需求却在增加，导致 FRAX 恢复到 1 美元的挂钩价格。

因此，FRAX 的价格波动转移到了 FXS。 根据具体情况，这可能是有益的，也可能是有害的。 如果 FRAX 的供应量继续上涨，更多的 FXS 将被销毁，从而减少 FXS 的供应量。

该协议使用算法市场运营（AMO）来实现第一个版本 Frax v1 的稳定性。 每隔一小时，如果 FRAX 大于 1 美元，Cr（USDC 质押品利率）下跌 0.25%，如果 FRAX 小于 1 美元，Cr 增加 0.25%，以增加 USDC 的质押品结构，Frax 价格时 Cr 保持不变= 1。

Frax v2 扩展了 v1 中引入的 AMO 概念，旨在运营尽可能多的 AMO，以增强协议、提高隐私和资本效率，并为 FXS 持有者提供更多权力。 这允许协议在价格超过 1 美元时铸造额外的 FRAX，以便将价格恢复到 1 美元。

AMO 可以由社区公开建议和组建，但必须经过治理投票批准才能实施。 目前，四个 AMO 已部署，还有两个正在部署中。

Frax 系统通过 Oracle Chainlink 和 Uniswap 接收 FRAX 和 FXS 质押品定价数据。

弗拉克斯

FRAX 是一种算法稳定币，通过资产质押实现价格稳定。 质押贷款利率每小时调整至 FRAX 值的 0.25%。

为了在允许使用许多其他资产进行质押之前提高协议的稳定性，用于生成 FRAX 的质押品目前仅是 USDT 和 USDC 等稳定币。

FRAX 始终以 1 美元的价值创建/赎回。 当 FRAX 超过 1 美元时，就会创建奖励，激励用户铸造更多 FRAX。 然而，当 FRAX 低于 1 美元时，兑换 FRAX 就有优势。

所创建（我的）的 FRAX 总价值保证等于按质押品率计算的质押品价值与 FXS 价值（要销毁的 FXS 数量）之和。 当 FRAX 被赎回时，用户收到质押品以及相同价值的 FXS（此 FXS 被生成）。

此外，在 Frax V2 发布后，Frax 使用了 Curve 的治理架构，即 Vote Escrowed（ve）。 你需要锁定 FXS 才能获得用于管理和奖品的 veFXS。

弗拉克斯交易所

Fraxswap是Frax Finance的AMM，它基于Uniswap V2。

弗拉克斯伦德

如果没有借贷平台——去中心化的资本市场，Frax Finance 就无法构建全面的 DeFi 生态系统。 Fraxlend是Frax Finance新推出的贷款平台。

任何人都可以使用 Fraxlend 在两个 ERC-20 代币之间产生流动性，每个人都可以开发和参与借贷业务。

根据上图，以下人员参与 Fraxlend 的贷款流程：

• FraxLend Pair：这类似于借贷合约，合约会记录质押品，借贷资产是ERC20代币。 该资产对的制造商 Fraxlend Pair Deployer 实施了它。
• 贷方：将代币资产存入 Fraxlend 对的贷方将获得 fToken 利息。 借贷代币可以兑换为 fToken。
• 借款人：借款人将代币作为质押品存入 Fraxlend Pair 以借入代币资产。
• 利率计算器负责计算利率。
• 资产代币和质押代币的市场定价均由每个合约中的一个（或两个）ChainLink 预言机决定。

在清算程序中，这种做法与之前的贷款安排相同。 每个借款人的头寸均受 LTV 控制，LTV 是借入资产的价值与质押品价值的比率。 随着代币资产和质押代币之间的汇率变化，LTV 也会发生变化。 当借款人的LTV（贷款价值比）超过LTV限制时，他或她可能会增加质押品或偿还贷款，以使LTV回到安全范围内。 相反，任何人都可以代表借款人返还全部或部分贷款，并赚取质押品的价值加上清算费。

FXS代币

关键指标

• 代币名称：Frax Share
• 代码： FXS
• 区块链：以太坊
• 代币标准：ERC-20、Bep-20、PRC-20、SPL
• 合约：
  • ERC-20：0x3432b6a60d23ca0dfca7761b7ab56459d9c964d0
  • BEP-20: 0xe48a3d7d0bc88d552f730b62c006bc925eadb9ee
  • PRC-20：0x1a3acf6d19267e2d3e7f898f42803e90c9219062
  • 声压级：6LX8BhMQ4Sy2otmWj7Y5sKd9YTVVUgfMsBzT6B9W7ct
• 代币类型：实用型、治理型。
• 总供应量：99,707,753 FXS
• 流通量：72,740,215 FXS

代币分配

• 流动性挖矿：60%
• 团队：20%
• 代币销售：12%
• 财政部：5%
• 顾问：3%

用例

FXS 代币有以下用途：

• 它是项目管理的代币
• FRAX 是通过将其与质押品相结合而创建的。

团队

Frax Finance 的团队主要由之前项目的人员组成，例如 Everipedia、维基百科区块链和 DecentralBank。

• Sam Kazemian – 首席执行官兼创始人：伊朗裔美国程序员和互联网企业家。 他还创立了百科全书。
• Jason Yu Huan – 联合创始人：美国计算机科学家，毕业于加州大学洛杉矶分校。
• Travis Moore – 首席技术官兼联合创始人：Travis Moore 毕业于加州大学洛杉矶分校，拥有分子生物学、生物化学和神经科学学位，是一名计算机程序员、天使投资人和企业家。
• Kedar Iyer – 顾问：区块链程序员、企业家和书籍作者。 Kedar 曾担任 DecentralBank 的 CTO 和 Everipedia 的软件总监。

投资者和支持者

结论

Frax Finance 是加密货币行业中著名的稳定币项目，在保持锚定汇率的同时，经历了多次市场风暴。

它是一个真正的去中心化系统，具有链上治理，将于 2020 年 11 月推出时，它将成为第一个也是唯一一个使用混合分数算法架构的稳定币。虽然尚未完全开发，但 Frax Finance 始终有非常有前途的方向和承诺建立一个非常强大的生态系统。 尽管如此，Frax Finance 在加密货币领域的市场渗透率仍然很小。

免责声明：本网站上的信息作为一般市场评测提供，并不构成投资建议。 我们鼓励你在投资之前进行自己的研究。

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